Sabadell completa la primera fase de su ampliación con más de 80 inversores internacionales

Banco Sabadell ha completado la primera fase de la ampliación de capital de hasta 1.400 millones de euros que ha lanzado para reforzar su capital e incorporar inversores internacionales, captando a más de 80 inversores que han aportado unos 650 millones, según fuentes de la entidad.

Este primer tramo de 650 millones ha estado liderado por el inversor mexicano afincado en Wall Street David Martínez, a través del fondo estadounidense que controla, Fintech Investments, y del banquero colombiano Jaime Gilinski (a través de su fondo Itos Holding. Cada uno ha cubierto 275 millones de la ampliación (Fintech ha suscrito finalmente más de los 150 millones comprometidos inicialmente hasta igualar en peso a Itos), de forma que entre los dos suman el 10% del capital de Banco Sabadell.

Los 100 millones restantes de la ampliación de 650 millones han sido cubiertos por unos 80 inversores internacionales, en buena parte americanos, y entre los que figuran algunas de las familias más influyentes de Monterrey (México), ciudad de origen de Martínez. La demanda de inversores para cubrir estos 100 millones ha sido de más de 1.300 millones de euros, es decir, 13 veces superior a la oferta.

La demanda de inversores para cubrir 100 millones ha sido 13 veces superior a la oferta

El número de acciones en esta primera operación asciende a 396,3 millones, de las que 30 millones son acciones propias en autocartera y 366,3 millones de acciones ordinarias de nueva emisión a un precio de 1,64 euros por título, equivalentes a un 10,99 por ciento del capital del banco tras la operación.

Tras esta primera fase, el día 16 se abrirá una segunda ampliación de capital dirigida a los accionistas actuales de Banco Sabadell; todo el consejo del banco apoya la operación e irá a la ampliación en diversa proporción.

En general, los analistas hicieron una lectura favorable de las dos ampliaciones de capital superiores a un 25% de su valor en bolsa pues la inversión de extranjeros en el sector financiero español y en Sabadell suponía devolver cierta confianza a un sector muy golpeado en la actual crisis económica-financiera. Los analistas de Espirito Santo destacan que pese a la dilución para los accionistas, el incremento de acciones permite al grupo aumentar su capital principal en 171 puntos básicos a 11,4%. "Permite (al banco) compensar con creces el impacto de 90 puntos básicos por las recientes adquisiciones de Banco Gallego y parte de BMN que según nuestras estimaciones rebajo el ratio de capital (...) al 9,7% en el tercer trimestre de 2013", dijeron.

Para el banco de inversión Crédit Suisse, esta operación le acerca a los niveles de capital de los principales bancos españoles y además "reduce la necesidad de (solicitar) capital adicional", lo cual convertía en más arriesgado seguir con cortas en el valor. En cambio, para la casa de análisis Macquaire, la posición de capital del banco bajo las nuevas normas de Basilea III seguía siendo débil a pesar de estas operaciones de capital.

Preparándose para la nueva regulación

Banco Sabadell anunció este lunes su voluntad de dar entrada a "nuevos accionistas significativos para la futura internacionalización del banco". La entidad ha tomado esta decisión tras constatar "el creciente interés de inversores internacionales por entrar en el capital de Banco Sabadell como accionistas estables".

El grupo busca reforzar su colchón de recursos en un momento en el que la solvencia se ha convertido en una de las principales prioridades del sector, que encara unas pruebas de resistencia a nivel europeo el año que viene, una regulación en España más exigente en materia de provisiones y una normativa internacional (Basilea III) que puede mermar el capital de las entidades.

Sabadell, una de las entidades más activas en el proceso de consolidación que provoca la acumulación de impuestos fiscales diferidos, acumula activos fiscales por importe de unos 4.800 millones de euros y sería una de las entidades más penalizadas si finalmente la nueva regulación no le permitía conservar una parte importante de estos activos como capital de primera categoría.