Iberdrola crece en EEUU con la compra de PNM Resources por 3.663 millones

La eléctrica española Iberdrola anunció el miércoles que su filial estadounidense Avangrid comprará la rival PNM Resources en una operación que rondará los 8.300 millones de dólares, deuda incluida, para crear el tercer grupo de renovables en Estados Unidos.

La integración de PNM en Avangrid creará una de las mayores compañías del sector energético de EEUU con 10 eléctricas reguladas en 6 estados (Nueva York, Connecticut, Maine, Massachusetts, Nuevo México y Texas) y activos renovables en 24 estados. La combinación de las dos firmas, que cotizan en la bolsa estadounidense, sumará un valor de mercado cercano a los 21.000 millones de dólares, dijo Iberdrola.

El consejo de PNM aprobó por unanimidad la oferta de Avangrid de  4.317,5 millones de dólares (3.663,5 millones de euros) a razón de 50,3 dólares por acción, según un comunicado oficial. Iberdrola espera cerrar el acuerdo en 2021 y que este contribuya positivamente a los resultados desde el primer año.

El importe ofrecido representa una prima de 10,0% sobre el precio por acción de PNM a martes 20 de octubre y del 19,3% sobre el precio medio de la acción de PNM durante los 30 días anteriores al miércoles.

Los objetivos climáticos y el creciente interés de los inversores en la protección medioambiental han jugado en favor de Iberdrola y otras empresas enfocadas en el mercado de las renovables. La pandemia también ha forzado al sector energético estadounidense a considerar opciones de consolidación para recortar costes y atraer la inversión.

PNM podría beneficiarse de la experiencia en energías renovables de Avangrid, ya que actualmente está llevando a cabo planes de reducción de emisiones. Ha aprobado un plan para cerrar su planta de carbón de San Juan en 2022, dijo Iberdrola.

Es la octava operación en lo que va de año, dentro de su plan de inversión de 10.000 millones en renovables y redes

El grupo español dijo que la combinación Avangrid/PNM sumará activos de más de 40.000 millones de dólares, tendrá un resultado bruto operativo (EBITDA) de 2.500 millones de dólares y un beneficio neto de 850 millones de dólares.

Se trata de la octava operación de Iberdrola en lo que va de año, como parte de una campaña de inversión de 10.000 millones de euros (11.850 millones de dólares) en renovables y redes de los cuales ya ha gastado más de 6.600 millones. Se ha hecho con activos en Francia, Australia y Japón.

El consejero de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, dijo en una teleconferencia con analistas que Iberdrola propondrá un aumento de capital en Avangrid para ayudar a financiar la compra de PNM. "Propondremos una ampliación del capital social de Avangrid", dijo Galán a los analistas en una conferencia telefónica con motivo de los resultados de los nueve meses. "Iberdrola está dispuesta a suscribir por lo menos nuestra (participación en Avangrid del) 81%".

Galán recordó que su estrategia consiste en: "transacciones amistosas, centradas en negocios regulados y en energías renovables, en países con buenas calificaciones crediticias y estabilidad legal y regulatoria, ofreciendo oportunidades de crecimiento futuro".

De otro lado, la eléctrica anunció que ha alcanzado una participación del 98,25% en Infigen Energy tras la finalización del plazo de aceptación de su opa sobre la totalidad de las acciones del grupo australiano.