Codere alcanza un acuerdo de reestructuración con sus acreedores que aseguraría la viabilidad de la compañía

El grupo español de juegos de azar Codere alcanzó un acuerdo de reestructuración con los titulares de bonos que supondrá la liquidación de la sociedad actual y el traslado de los activos a una nueva, y que según la empresa asegurará la viabilidad del negocio.

En virtud del acuerdo, estos acreedores inyectarán hasta 225 millones de euros en el grupo, que ha sufrido en sus negocios la devastación de la pandemia de COVID-19, que ha obligado al cierre de sus establecimientos durante meses en el último año y ha alejado a muchos potenciales clientes.

"Estos nuevos recursos cubrirían, según las estimaciones actuales de la compañía, sus necesidades de liquidez para mantener su actividad hasta la reapertura total de su negocio y hasta alcanzar la normalización de su capacidad de generación de caja", dijo Codere en una nota.

El ingreso de los nuevos fondos se realizará a través de una emisión adicional de bonos súper sénior por un importe de 100 millones, de los cuales 30 millones se aportarán de manera inmediata y 70 millones antes de finales de mayo; y de un segundo tramo de hasta 125 millones adicionales que se proporcionarán al cierre del proceso de reestructuración.

Además, los acreedores han acordado capitalizar más de 350 millones de euros de deuda, correspondiente a parte de los bonos sénior garantizados ya existentes.

De esta forma, el pasivo en el grupo operativo quedaría en el entorno de los 700 millones, "equivalente a unas tres veces el ebitda (resultado bruto de explotación) esperado luego superada la pandemia, un nivel de deuda considerado sostenible", según la compañía.

También se ha pactado una extensión de al menos tres años de los actuales vencimientos, que pasan en su totalidad a septiembre de 2026 y a noviembre de 2027.

La reestructuración contempla asimismo la creación de una nueva sociedad que aglutine la actividad operativa, por lo que se prevé solicitar la liquidación de Codere SA.

Así, se creará una nueva cabecera del grupo a través de la cual los acreedores de los bonos sénior garantizados existentes pasarán a tener un 95% del capital y los actuales accionistas un 5%, quienes además obtendrán warrants que les darán derecho a recibir hasta un 15% de una valoración superior a los 220 millones en una eventual futura venta de la compañía (u otras operaciones asimilables) en el plazo de diez años.

Este proceso, según Codere, "permitiría que sus actuales accionistas pudieran pasar a tener participaciones en el capital de la nueva cabecera del grupo u, opcionalmente, una compensación económica que resultaría de la venta de la parte proporcional de sus acciones".

El grupo ha convocado para ello una junta de accionistas, aunque añadió que los "acuerdos cuentan ya con respaldo accionarial mayoritario".

"Con la implementación de esta reestructuración, que previsiblemente se concluirá a principios del cuarto trimestre del año, Codere espera asegurar el futuro de la compañía", dijo en una nota de prensa.