El Banco de España cree que el efecto negativo de la bajada de los tipos de interés sobre la rentabilidad de los bancos españoles debería ser "acotado y gradual", y compensado, al menos en parte, por el aumento del volumen de préstamos. Cualquier presión a la baja sobre los márgenes de los bancos se vería contrarrestada, al menos en parte, por una evolución más favorable del volumen de actividad, según señala el informe semestral de estabilidad financiera del regulador.

La banca española se benefició cuando los tipos de interés subieron para hacer frente a la escalada de la inflación en 2022 y 2023, ya que las entidades financieras aumentaron los tipos que cobraban por los préstamos y limitaron lo que pagaban por los depósitos. Ese viento de cola se está invirtiendo ahora y los bancos europeos tienen que adaptarse a un entorno de mercado cambiante a medida que bajan los tipos de interés de referencia.

En el primer semestre de este año, el beneficio neto consolidado de los bancos españoles aumentó un 22% interanual, lo que elevó su ratio de rentabilidad sobre fondos propios (ROE, por sus siglas en inglés) en 2,2 puntos porcentuales, hasta el 13,9%, según recoge el informe del Banco de España. El margen de intereses (es decir, los beneficios de los préstamos menos los costes de los depósitos) aumentó un 14,5% interanual hasta junio, por debajo del aumento del 27% registrado en el primer semestre de 2023.

Los bancos esperan que la bajada de los costes de los préstamos impulse la actividad crediticia. En este contexto, el volumen de préstamos al sector privado en España ha retomado una tendencia al alza y creció un 0,5% desestacionalizado entre mayo y agosto.

Impuesto a la banca

De otro lado, el Banco de España ha señalado que las preocupaciones en torno al nuevo impuesto a la banca "pueden ser mayores", frente a la situación del actual gravamen que se aplica de manera transitoria y en un contexto de elevados beneficios.

Preguntado en la presentación del Informe de Estabilidad Financiera de otoño de 2024 sobre el posible nuevo diseño del gravamen, el director general de Estabilidad Financiera, Regulación y Resolución del Banco de España, Ángel Estrada, ha recordado el dictamen que el Banco Central Europeo (BCE) emitió sobre el impuesto temporal en el otoño de 2022 y en el que se advertía de los riesgos de que el gravamen no se adecuara al ciclo y tuviera un comportamiento "más bien contracíclico" que podría afectar a actividades de mayor riesgo, que llevan aparejados mayores márgenes de intereses y que se compensan con mayores provisiones.

Al convertir este impuesto en permanente, Estrada señala que las preocupaciones señaladas por el BCE "pueden ser mayores" frente a la situación actual, donde se estimaba un impacto transitorio de la medida y en un entorno de beneficios elevados. Sin embargo, ha señalado que el nuevo diseño planteado mitigaría el impacto sobre la parte cíclica, pero que aumenta la complejidad "significativamente".

A través de una enmienda al proyecto de ley para crear un impuesto global del 15% a grandes multinacionales, el PSOE ha propuesto cambiar la figura del gravamen a la banca, pasándolo de una prestación patrimonial de carácter no tributario a un impuesto propiamente dicho, pero manteniendo que se grave el margen de interés y las comisiones netas.

La idea es tener esta figura durante los próximos tres años, hasta 2028, y que el tipo pase de un 4,8% a uno progresivo que iría del 1% al 6% en función de la base liquidable. Además, permitirá la deducción del 25% de la cuota del Impuesto de Sociedades y se establece una deducción extraordinaria en el caso de que las entidades sufran un descenso sostenido de su rentabilidad, algo que en el actual gravamen no se contempla.