MADRID, 11 feb (Reuters) - El operador Telefónica reconoció el jueves que está estudiando sacar a bolsa su filial de infraestructuras Telxius, que incluye 15.000 torres de telecomunicaciones y una amplia red de fibra óptica submarina.

La operación permitiría a Telefónica reducir su endeudamiento y aflorar valor siguiendo la estrategia de otras compañías del sector, ya que las empresas de infraestructuras de telecomunicaciones cotizan a unos múltiplos mayores que las operadoras.

"La creación de Telxius busca reducir el apalancamiento, elevar el ROCE y aflorar valor, imitando la reciente transacción de Inwit. Con un valor de entre 5.000 y 10.000 millones de euros, podría levantar entre 1.500 y 3.000 millones de euros", dijo la firma de bolsa Kepler en una nota a clientes. "Telefónica seguramente retendrá el control y venderá un 30%, levantando entre 1.500 y 3.000 millones. Las agencias de rating podrían considerar la venta de las torres como un sale&leaseback y Telefónica perdería el Ebitda generado por esos activos", indicó Kepler.

Los analistas no tienen clara la valoración definitiva de la filial por lo que dan un amplio margen, teniendo en cuenta que Telefónica ha reconocido que puede integrar más activos de infraestructuras en la filial que las torres y los 31.000 kilómetros de fibra óptica submarina, de los que además se desconocen sus datos financieros.

A principios de enero, una fuente dijo que Telefónica esperaba culminar la venta o salida a bolsa de su filial de infraestructuras durante el primer semestre.

Telefónica anunció el miércoles la creación de una nueva compañía global denominada Telxius, en la que agrupará ciertos activos de infraestructura del grupo y cuya formación se enmarca dentro de la estrategia de optimización de la cartera de activos de la empresa. Telefónica afirma que la agrupación de parte de sus activos de infraestructuras en una filial independiente dirigida por Alberto Horcajo permitirá una gestión de los mismos a nivel global de una forma "más especializada y focalizada".

Actualmente, Telefónica cuenta con una red de fibra óptica de alta capacidad que conecta más de 40 países en Europa y América, incluido Estados Unidos. Se trata de una red internacional Tier-1 que transporta más de 4,5 Tbps de tráfico al año y que ofrece servicios de telecomunicaciones tanto al grupo como a otros operadores fijos y móviles, proveedores de internet (ISPs) y proveedores de contenidos.