La inmobiliaria Árima reduce a una tercera parte su salida a Bolsa

La socimi Árima Real Estate dijo el viernes que la ampliación de capital con la que espera salir a bolsa el próximo 23 de octubre será de sólo 100 millones de euros y no de entre 275 y 300 millones como había planteado inicialmente.

En una enmienda al folleto de su colocación bursátil, la inmobiliaria dijo que finalmente tiene previsto debutar en el parqué madrileño el martes 23 de octubre, tras ampliar el periodo de prospección de la demanda. A principios de mes, había dicho que la fecha de estreno iba a ser precisamente el 19 de octubre.

La salida a bolsa de Árima llega tras otras experiencias fallidas o agridulces este año, después de años de recalentón inmobiliario con la recuperación económica del país.

Entre las operaciones más recientes con final menos feliz del esperado estuvo la de Azora, cuya salida a bolsa finalmente no se consumó por falta de demanda, o Testa, que tuvo que rebajar sus expectativas y salir finalmente al Mercado Alternativo Bursátil (MAB) antes de que Blackstone comprase la mayoría del capital a sus principales accionistas.

Antes, Metrovacesa tuvo que recortar la valoración con la que quería regresar al parqué español cinco años después, también por motivos de demanda.

Además, se produce una semana después de que Cepsa tuviese que poner en la nevera la que iba a ser la mayor salida a bolsa del sector petrolero internacional en una década por culpa de la incertidumbre de los mercados (guerra comercial entre EEUU y China, Brexit y alza de la rentabilidad de la deuda estadounidense).

Árima es una socimi propiedad del inversor inmobiliario Alfonso López de Herrera-Oria, que también estuvo detrás de la salida a bolsa de Axiare, adquirida este año por Colonial en una transacción en la que la inmobiliaria catalana integró unos activos de 1.710 millones de euros.

Rodex Asset Management, el vehículo de López de Herrera-Oria, verá diluida su participación en Arima a cerca del 11% de suscribirse toda la oferta, quedando el resto en manos de inversores institucionales.

El grupo invertirá los 96,6 millones de euros netos que espera levantar con la operación en centros o locales comerciales principalmente situados en el distrito financiero del centro de Madrid.

El objetivo de esta socimi, un tipo de sociedad inmobiliaria que goza de grandes ventajas fiscales y que está obligada repartir sus dividendos, es alcanzar una media de rentabilidad total para el accionista de entre el 12% y el 15%.