Iberdrola compra la eléctrica británica ENW en una operación valorada en 5.000 millones

La energética Iberdrola ha comprado la distribuidora eléctrica británica Electricity North West (ENW) por 5.000 millones de euros (unos 5.446 millones de dólares al cambio actual), según ha informado un comunicado la compañía española, una operación que le permitirá convertirse en la segunda empresa de transporte y distribución eléctrica más grande del Reino Unido.

La eléctrica española precisó de que este viernes firmó la adquisición del 88 % de ENW por un valor de fondos propios de 2.100 millones de libras (2.690 millones de dólares). El valor total de la compañía, incluyendo deuda, asciende a 5.000 millones de euros.

Iberdrola, propietaria de la también británica Scottish Power, prevé cerrar la adquisición del control total de ENW en el primer semestre de 2025. Según una presentación sobre la operación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la energética española estima solicitar la aprobación de la Ley de Seguridad e Inversión (NS&I, por sus siglas en inglés) por parte del Secretario de Estado de Negocios, Energía y Estrategia Industrial del Reino Unido y la presentación del documento informativo en el marco del régimen ordinario de fusiones y la notificación de fusión en el marco del Régimen Especial de Fusiones en el Sector Energético ante la autoridad de Competencia (CMA) en el próximo mes de septiembre.

En el cuarto trimestre de este año, el grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán confía en contar con el cumplimiento de condiciones suspensivas y cierre de la transacción, para tener esa adquisición del control total de ENW a finales del primer semestre del año que viene o principios del segundo semestre.

Con esta operación, Reino Unido se convierte en el primer país para Iberdrola por base de activos de redes, con unos 14.000 millones de euros, seguido de Estados Unidos, con 13.300 millones de euros. Ambos mercados representan dos tercios de todos los activos de redes del grupo. También se transforma en el segundo operador de redes eléctricas en Reino Unido.

La energética adquirirá el 85,6% de ENW por 1.700 millones de libras (unos 2.016 millones de euros), seguida de una ampliación de capital de 400 millones de libras (unos 474 millones de euros) hasta alcanzar el 88,0%. Esto representa un valor de empresa de 4.200 millones de libras (unos 4.990 millones de euros) por el 100%. Además, la española y un consorcio de inversores japoneses liderado por Kansai, que mantendrá el 12 % del capital de ENW que no ha comprado Iberdrola, han firmado un acuerdo de accionistas para colaborar a largo plazo.

La compañía española destaca que la adquisición, totalmente alineada con su plan estratégico 2024-2026 y la apuesta por aumentar la exposición a redes eléctricas reguladas en sus mercados principales, tendrá una contribución positiva al beneficio por acción (BPA) desde el año uno, "al tiempo que crea valor con un diferencial positivo sobre el WACC dentro de los umbrales de inversión de Iberdrola".

Cinco millones de clientes

ENW distribuye electricidad a casi cinco millones de clientes en la zona noroeste de Inglaterra, en ciudades como Manchester, Lancaster y Barrow, y cuenta con 60.000 kilómetros de redes de distribución de electricidad.

Con la compra de ENW, Iberdrola se convierte en la segunda compañía de transporte y distribución de electricidad en Reino Unido.

Iberdrola distribuirá electricidad a unos 12 millones de personas, contará con más de 170.000 kilómetros de redes y dará empleo a 8.500 personas en todo Reino Unido.

Iberdrola adquirió en 2007 por un importe de más de 17.000 millones de euros a la que ahora es su filial en Reino Unido Scottish Power, que, entre otras cosas, es dueña y opera la red de transporte del sur de Escocia y las redes de distribución en el centro-sur de Escocia y Merseyside, el norte de Gales y Cheshire.

En la actualidad, Iberdrola cuenta en el país con más de 111.400 kilómetros de líneas eléctricas instaladas y 40 parques eólicos terrestres y dos marinos en funcionamiento, con una capacidad de más de 3.000 megavatios (MW) renovables, equivalente al abastecimiento de más de dos millones de hogares.

Subida en Bolsa

Las acciones de Iberdrola se apuntaron una subida del 1,6% en Bolsa y se quedaron a las puertas de sus máximos históricos, impulsadas por el anuncio de la compra de ENW.

En concreto, los títulos de la energética registraron unas ganancias del 1,60% en la última sesión bursátil de la semana, para cerrar a un precio de 12,35 euros por acción, en niveles máximos desde finales de junio.

De esta manera, las acciones del grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán se quedaron muy cerca del récord histórico de 12,505 euros, marcado el pasado mes de enero.