Cinco grandes bancos centrales unen sus fuerzas contra la crisis global de liquidez

La Reserva Federal (Fed) de EE.UU., el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo (BNS) y el Banco de Canadá anunciaron hoy un plan para afrontar de manera coordinada la crisis global de liquidez.

La iniciativa implica, entre otras medidas, la creación de un Mecanismo Temporal de Subastas por parte de la Reserva Federal, que ofrecerá 40.000 millones de dólares en fondos de emergencia sólo la semana que viene.

La primera subasta de 20.000 millones de dólares se ha fijado para el lunes e irá seguida de otra de hasta 20.000 millones de dólares adicionales el jueves 20 de diciembre.

La tercera y cuarta subasta se realizarán el 14 y 28 de enero, respectivamente, por volúmenes que se fijarán el próximo mes.

Esas operaciones permitirán a los bancos con problemas de liquidez recaudar fondos a corto plazo con los que seguir ofreciendo préstamos a negocios y consumidores.

El banco central estadounidense señaló que las nuevas subastas deberían de ayudar a "promocionar la diseminación eficiente de liquidez", en momentos en los que otras líneas de crédito están bajo presión.

La Reserva Federal también ha establecido líneas de crédito con el BCE y el banco central suizo.

Lucas Papademos, vicepresidente del BCE, informó hoy que el organismo y la Fed ofrecerán conjuntamente un fondo de dólares a los bancos de contrapartida del Eurosistema.

Papademos apuntó en rueda de prensa que el Eurosistema conducirá dos operaciones para proporcionar liquidez en dólares a los bancos europeos con un vencimiento de 28 y 35 días, respectivamente, y a un tipo de interés fijo.

La liquidación de las subastas para la inyección de efectivo en dólares en la zona del euro se producirá los próximos 20 y 27 de diciembre, explicó Papademos.

Mientras tanto, el Banco Nacional Suizo informó de un acuerdo con la Fed, por el que el banco central estadounidense proporcionará dólares al BNS por un total de 4.000 millones de dólares.

El BNS subastará el próximo lunes día 17 títulos en dólares de interés variable y con vencimiento de 28 días. El valor del cambio será el del día 20.

Por su parte, el Banco de Canadá apuntó que ampliará la lista de activos que acepta como colateral de un préstamo, una decisión que también adoptará el Banco de Inglaterra, que además aumentará el volumen de emisiones a tres meses.

La autoridad monetaria británica señaló que mantendrá las subastas de títulos a 3, 6, 9 y 12 meses fijadas para el 18 de diciembre y el 15 de enero.

Puntualizó, de todos modos, que "el total de reservas que se ofrecerán con vencimiento a tres meses se aumentará y la gama de colaterales que se aceptan para los fondos que se avanzan con ese vencimiento se ampliarán".

La iniciativa conjunta para capear la peor crisis crediticia en más de una década fue bien recibida por las bolsas de Estados Unidos y Europa, que reaccionaron al alza tras el anuncio.

En la bolsa neoyorquina, el Dow Jones, Standard & Poor's 500 y Nasdaq registraban ganancias superiores al uno por ciento durante los primeros compases de la sesión.

Los principales índices de referencia europeos también se colocaron en territorio positivo, luego de conocerse el plan de las autoridades monetarias.

Peor fortuna, sin embargo, corrían los bonos del Tesoro de EE.UU., que se desplomaron tras conocerse una iniciativa que resta atractivo a las emisiones del Tesoro, consideradas activos refugio.

La medida anunciada hoy busca lidiar con lo que los cinco bancos centrales definieron como "elevadas presiones" en la financiación a corto plazo en los mercados crediticios.

El plan representa la primera acción coordinada entre los grandes bancos centrales para abordar el endurecimiento del acceso al crédito que se produjo este verano, tras las pérdidas millonarias de los instituciones financieras a raíz de la ola de moratorias hipotecarias.